日期：2026-03-18 04:27:40
AI基金招商安弘灵活配置混合A（002271）披露2025年半年报，上半年基金利润110.26万元，加权平均基金份额本期利润0.0335元。报告期内，基金净值增长率为3.15%，截至上半年末，基金规模为4954.43万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.06元。基金经理是张西林，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商均衡成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达45.76%；招商安博灵活配置混合A最低，为11.34%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，经济仍维持较高韧性，但复苏的力度和持续性仍待跟踪。市场流动性充裕背景下，市场下行风险可控，拟仍维持较高运作仓位。结构上，医药产业逐步走向全球，仍值得持续关注；上游资源品在全球制造业投资周期有望回升、中国经济有望企稳背景下亦值得关注。地产及产业链经历近四年的充分调整后，行业出现系统性风险的概率在大幅下降，部分能够走出本轮周期、资产负债表包袱相对较轻的公司值得关注，与此相关的内需消费品逐步出现较高性价比的公司。
截至9月3日，招商安弘灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为10.36%，位于同类可比基金48/119；近半年复权单位净值增长率为8.15%，位于同类可比基金58/119；近一年复权单位净值增长率为40.77%，位于同类可比基金18/119；近三年复权单位净值增长率为-25.52%，位于同类可比基金110/119。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.77倍，同类均值为10.17倍；加权市净率（LF）约2.22倍，同类均值为2.1倍；加权市销率（TTM）约2.26倍，同类均值为2.04倍；三项估值均高于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.32%，加权年化净资产收益率为0.11%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.3554，位于同类可比基金94/119。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为53.81%，同类可比基金排名1/116。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为22.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为61.07%，同类平均为46.3%。2023年一季度末基金达到93.4%的最高仓位，2019年一季度末最低，为24.66%。
截至2025年上半年末，基金规模为4954.43万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1073户，合计持有5082.73万份。其中管理人员工持有1050.34份，机构持有份额占比62.22%，个人投资者占比37.78%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约279.2%，持续1年低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是思特威、紫金矿业、洛阳钼业、沪电股份、皖通高速、山东高速、南京银行、四川成渝、农业银行、泽璟制药。
核校：杨宁
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